Чистый убыток ОАО "ТГК-14" в 3 квартале 2008 года составил 116,5 млн рублей против 39,2 млн рублей прибыли годом ранее. Выручка ТГК-14 в 3 квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2007 года выросла на 21,5% - до 1,012 млрд рублей. Чистый убыток компании за 9 месяцев составил 386,97 млн рублей против 59,5 млн рублей прибыли годом ранее. Выручка, напротив, выросла на 13,1% - до 3 млрд 839 млн 581 тыс. рублей, себестоимость - на 23,1%, до 3 млрд 868 млн 539 тыс. рублей. Валовой убыток ТГК-14 за 9 месяцев составил 28,958 млн рублей против 251,382 млн рублей валовой прибыли годом ранее, убыток до налогообложения - 418,5 млн рублей против 81,367 млн рублей прибыли за аналогичный период 2007 года. Комментарий.
Суммарная установленная электрическая мощность ОАО «ТГК-14» составляет 633 МВт, тепловая мощность 2 708 Гкал/час. Оцененность ТГК-14 соответствует $262 за кВт. Средняя оцененность ОГК и ТГК на 12.11.2008 - $125 за кВт. Эффективность компании характеризуется показателем «Годовая выручка/Генерирующая мощность» (Sales/Generating Capacity) и равна $303/кВт по итогам 2007 г. при среднем значении $135/кВт для российских ОГК и ТГК и $584/кВт для 25 крупнейших мировых компаний. Мультипликатор P/S = 0.87 при среднем P/S = 0.68 для российских и 0.16 для мировых электрогенерирующих компаний. По оценке ИФК «Солид», справедливая цена обыкновенных акций ТГК-14 находится в пределах $0.00005…..$0.00006. На 12.11.2008 г. они переоценены на 145% относительно российских и недооценены в 2 раза относительно мировых генерирующих компаний.
Справедливая цена: 0, 0001
Рекомендация: НЕДООЦЕНЕН
Аналитики ИФК «Солид
Версия для печати
|
